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第一节 五系交易的由来
西汉著名史学家司马迁在《史记·货殖列传》中载有"天下熙熙皆为利来，天下攘攘皆为利往"的文字。时隔两千余年，通过这些文字，商人的来来往往、货币的流进流出，我们仍能感受得到。时过境迁，但"利来利往"从未改变，早已成为社会发展亘古不变的经济现象，如今在证券市场中尤为明显。每天数千亿元的成交额，亿万股民的积极参与，股市好不热闹。然而，俗话说得好，你打算要别人的利，而别人正盘算着你的本。在合法合规的条件下，一切都从手上过招。而当投资者单击鼠标的那一秒钟，其实成败己定，它是投资者投资理念、知识、策略、心态、风险控制等能力的综合体现。可纵观过往，在这个市场中能持续盈利者，只能是极少数人。怨天尤人者有之， 责备经济形势不佳者有之，谴责内幕交易者有之，坦承自己心态不好者有之……，在不能改变其他因素的情况下，改变自己是最好的适应方式。
一、投资者特征
在证券市场里，投资者的类型有很多种。按持股时间分，有的做长线，有的做波段，有的做短线:根据决策主体分，有的靠他人推荐， 有的根据自己研究;根据交易理念分，有的投资，有的技机… …各式各样，数不胜数。
但如果将投资者按盈利和亏损分为两类，则可以得出他们的一些共同点。
(一) 亏损投资者常见特征
①盲目听取他人意见，特别是对小道消息和分析师的建议，如获至宝，没有进行瓢别和二次加工，就将其作为直接交易的依据。
②除了会使用交易软件外，对股市一无所知。这主要是一些新入市的投资者。
③不论是买还是卖，成交后很快就后悔。主要原因是当走势与预期相反时，投资者才发现当初考虑时遗漏了一些因素，没想周全。这类投资者通常有一定的认识和经验。
④把赚钱的希望寄托在某个炒股软件上，希望通过软件发现买点和卖点。这类投资者偏爱技术分析，对技术指标较为痴迷。
⑤心态浮躁。一旦亏损，投资者便垂头丧气、面红耳赤，心理驾驭能力还欠火候。
( 二) 盈利投资者常见特枉
①善于独立思考。不盲从，不易受外界影响，他人建议仅作参考， "择其善者而从之"。
②有属于自己的稳定投资风格， 一旦形成便不会轻易改变。因为一般只有盈利者才会坚持自己的风格，而亏损者总是随波逐流。
③风险意识较强。证券市场风险非常大，能够持续盈利者之所以少，是因为即使是曾经的盈利者，也会被随之而来的风险所淹没。所以，在这个市场上，走得远比走得快更重要。能长期生存下来的投资者，自然树立了很强的风险意识。
④往往有沉着冷静的心态。证券市场瞬息万变，涨和跌本就是家常便饭，没有稳定的心态，是不可能应付得了这种变幻莫测的市场波动的。所以，他们大都适应了这样的节奏，这是一种长期在市场中磨炼和沉淀的结果。
二、市场是是对的
面对当前这样的信息时代，每个投资者的计算机里都是相同的走势图，上市公司面对所有的投资者公布同一公告，投资者可以浏览到同样的相关财经网站。换句话说，每个投资者面对同样的事物，会产生亏和盈两种不同的结果。如果把证券市场的表现当作一种客观实在，那这样的不同结果则是由我们主观意识的不同所造成的。所以，有些投资者即使认为市场波动不合理，也只有服从于"市场总是对的"这一评判标准。不难看出， "市场总是对的"本身就包含了"市场有时出错"这一任性表现。
换一种衡量标准也许更简单些，那就是投资者的账户。账户如果盈利了，就是对的；账户如果亏损了，则是错的。而恰恰这样一个看似简单又合理的标准，却隐藏了巨大的欺骗性。
道理很简单，欺骗性的一种表现在于，即使投资者是一个一无所知的新手，他第一次买进的股票都有可能赚钱，就像有一句玩笑话"让一只猩猩用扔飞镖的方式来选择股票，有时甚至也超过资深的分析师。"这话不无道理，但不能因此就离开分析师而转身去膜拜那只猩猩。而恰恰有投资者从此得出结论:"证券市场不可捉摸，毫无规律可言。"从而踏上了靠运气、随机操作的道路。这样的投资者其实并不在少数。
欺骗性的另一种表现在于， 当投资者通过自己的方法去交易时， 一开始其账户可能盈利，随后投资者就用同样的方法去复制，可结果却相反，亏损了。时而盈利、时而亏损，如此反复，最终账户总计还是亏损。在这种情况下， 一部分投资者还是会被"当初的盈利"所误导，尽其毕生精力，钻研给其带来过的"曾经的美好"，殊不知那是偶然擦肩而过，这就让他们错误地偶然当成必然，把"一次盈利"当成正确的参考标准，结果将有限的精力耗费在无穷尽的试错过程中。
所以，衡量标准应该是"如果你能持续盈利，则是对的;如果不能持续盈利，则是错的"。因此，在投资市场上， "持续" 二字就变得至关重要。明白了这个道理，我们才会知道我们的研究内容，才会有大的格局观，才不会迷失方向。"因为我们要研究的不是一时盈利，而是持续盈利。"研究内容不一样，方法就会不一样，思维方式自然也就不一样。真正地懂得了"持续" 二字在交易中的重要性，并且做到了持续盈利，才是认清了证券市场的本质。
三、立案交易的由来
《大学》中有云"致知在格物。"获得认识的途径在于研究事物，找到事物的发展规律。
如上所述，在股市盈利者多，持续盈利者少。其原因之一是股市中有复利原理，即赚钱是在前有的累积基数上赚，而亏钱也同样是在此基数上亏。举一个例子，如果某投资者从50 万元赚到100 万元，需要赚一倍；而从100 万元亏到50 万元，则只需亏50% 就可以了。所以，亏比赚更容易。原因之二在于影响股票价格波动的因素很多，纷繁复杂，投资者往往考虑得不够全面，因忽视很多影响因素从而造成失败。所以， "赚钱要考虑方方面面，而亏钱只需忽略一方面"。又有人说， "在股票市场，一无所知和一知半解，其结果是一样的"。道理正在于此。综合上述两个原因，我们可推断出，要想在股市中持续盈利， 一要减少亏损的次数， 二要减少单次亏损的比例。
当前常用的分析方法中包括基本面分析和技术面分析两种，太过笼统， 投资者或无所适从，或难以对其解析，或将其二者对立开来。这样不但不易于研究，使人容易忽视其中的影响因素E 而且这些因素中有的作用是同方向的，有的则是反方向的。无数个因素相互交织，显得更加扑朔迷离，而唯有"全知"才更易减少亏损的次数和减少单次亏损的比例。当然，这里的"全知"并非指知道包罗万象的每一个细节，而是指对这些包罗万象的因素采用归纳的方法，找到其共同点，建立起具有共性特征的系统，让投资者一目了然、快速准确地判断出其影响。
在众多的因素中，从有利于投资分析和操作、共同的影响逻辑、体系的完备性等分类标准出发，经笔者整理后概括出宏观系、行业系、企业系、技术系、行为系五个系，再将各系统组合成一个完整的交易体系，这就是本书论述的"五系交易"。