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第八章 波浪理论的运用
如前面章节所述，技资者和投机者最关心的是第5 浪的终点，因为这点标志着整个一轮运动将被一场反转所调整的位置。高浪级的股票市场运动，尤其是持续时间长达几个月的中浪级和几年的基本浪级运动，在其终点位置将会遇到相当大的价格调整，因此就需要在终点位置处理多头仓位。确定调整浪的终点的位置也同样重要，因为在那里建立多头仓位将获得最大的长期利润。
在股票市场，操作者首先需要确定他希望在哪个类型的运动中持有多头仓位。很多投资者喜欢在基本浪级运动中操作，而这也正是将要讨论的运动类型，尽管同样的原理也适用于更大浪级或者更小浪级的运动。
让我们假设，投资者已经在1921 年6 月正确地建立了多头仓位。通过其对于特别超级循环(见图12) 的研究，他看到市场的超级循环运动始于1857 年，而且整个超级循环运动中的第1 、第2 、第3 以及第4 浪已经完成。第5 个循环运动始于1896 年，而且已经临近结束，上述4 浪已经度过了1896~1921 年，第5 基本浪刚刚开始，它将由5 个中级浪运动组成。第5 中浪不单会终结整个基本浪运动，也会结束整个循环和超级循环。换句话说，即将到来的时期将相当的吸引人。
根据他对基本运动第5 浪之前的第1 浪以及后4 浪的研究，这位投资者对于这个运动的范围和长度有了某种判断，尽管如前所述，由于这仅仅是通过对另一个相同浪级的波浪进行修正而来，因此只能作为大致的指导。更进一步的判断可以通过通道法得到。从1857 年开始的超级循环已经完成了4 个次一级的波浪(循环级运动) ，因此通过连接超级循环第2 浪、第4 浪终点这两个暴露连接点并通过第3 浪的终点做一条平行线，那么就可以得到一条上平行线，而这正是第5 循环浪或者说从1896 年开始运行的第5 循环浪应该终点的线。同样地，从1896 年开始的循环运动已经完成了4 个浪(基本浪运动) ，因此就超级循环浪而言，就可以得到它的最终上通道线，这也是第5 基本浪运动应该结束的地方。
在这个时候，以持有1921 年6 月买入的股票一直到基本浪运动结束为目标的投资者，遵循那些规则将有助于他的卖出操作。这些规则有些已经在前面给出，而另一些则在此处第一次介绍。以下为这些规则。
1) 基本浪运动将由五个中级浪组成。在没有看到第4 中级浪并且第5 浪开始运行之前，不要考虑卖出。
2) 当第4 中浪结束，第5 中浪正在运行，那么它将由五个更小浪级的波浪或者说五个子浪组成，在第5 子浪开始运行之前不要考虑卖出。
3) 当第4 子浪结束，第5 子浪正在运行，那么在见到第5 小浪结束之前第5子浪是不会结束的，在见到第5 小浪之前不要考虑卖出。
4) 根据小时平均走势图，第5 中浪的第5 子浪的第5 小浪很有可能会由五个微浪组成，其中的第5 微浪同样会由五个次微浪组成。因此，要到达始于1921 年6 月的基本浪的极限顶部，那么在第5 中浪中的第5 细浪中的第5 微浪中的第5 次微浪结束之前，不要考虑清仓。
5) 超级循环运动中的循环运动中的基本运动中的第5 浪通常会突刺或者说"翻越"为每一级别运动的终点极限位置建立的上通道线。上通道线(见之前的章节)为第5 超级循环浪、第5 循环浪的终点设置了上限。既然始于1921 年6 月的基本运动将会结束一轮循环运动和超级循环运动(见图13) ，因此可以预测这一基本浪运动在它将市场价格(在对数刻度上)带到超级循环浪的上通道线盒循环浪的上通道线之前不会结束。同样地，当前基本浪中的第5 中浪运动(一个尚在前方的中浪级运动)应当突刺或者翻越相对应的上通道线。
6) 超级循环、循环以及基本运动的第5 浪的终点通常伴随着巨大的成交量，比先前每一个这种运动中的波浪的成交量都要大。因此在接近当前基本运动中第5 中浪顶部附近，应当可以看到相当大的成交量。
脑中有了上述一般规则，投资者就可以打开市场走势图，绘制其周度以及月度运动走势，以便随时跟踪每一个中浪级运动。月度运动如图57 到61 所示。第1 中浪在1923 年3 月结束，它由五个子浪组成(如图57 所示)。随后的第2 中浪，正如偶数浪或者说调整浪运动所应该的，由三个子浪组成。第3 中浪持续到1925 年11 月。其后是正常的3 浪调整。
